副理事长单位动态 | CBRE世邦魏理仕发布2025年第一季度成都房地产市场回顾
2025年第一季度,成都优质办公楼市场未录得新增供应;位于传统CBD的中环广场T2调改为酒店,截至季末市场总存量调整为987万平方米。农历新年后,企业问询量明显提升,净吸纳量录得约3.3万平方米,环比回正,同比增长19.8%,带动空置率环比下降0.5个百分点至26.8%。由于一笔三方办公运营商的大面积退租案例落于甲级楼,净吸纳量抵消至约1.7万平方米,但同比仍增长4.6%,空置率环比下降0.4个百分点至34.5%。搬迁整合继续主导租赁交易类型,占比68.8%。值得关注的是,攀成钢板块凭借较新的楼龄及不断完善的配套,吸引周边老旧楼宇的租户陆续迁入,季内该板块净吸纳量录得约1.2万平方米。考虑到年内充沛的供应,叠加企业进一步收紧的办公预算,业主于年初即加深“以价促量”策略,在租金、装免期和租约重组协商等方面给予更多优惠,并提供定制化装修等增值服务。另一方面,个别二房东也推出特价房源加速去化。最终,市场平均租金环比下跌3.3%,跌幅走扩。甲级楼新增租赁需求按行业看,金融业、互联网科技和专业服务业构筑季内前三大需求来源,分别占比29.7%、14.9%和10.5%。环比而言,金融业和制造业的需求持续增长,占比分别扩大6.1和2.6个百分点。具体来看,普惠金融和保险主导金融业需求,分别占比58.8%和18%;大数据、软件开发、企业科技服务等子行业的扩张推动产业互联网引领细分需求,占比83.8%;而专业服务业则主要是商务咨询和律所子行业,分别占比76.2%和12.1%。此外,季内乙级楼表现亮眼,录得多笔头部企业的大面积成交,主要来自于线上游戏、消费品制造业、能源和财富管理等子行业。整体而言,随着企业办公预算愈发谨慎,季内小面积段需求持续主导,其中100-300平方米面积段为主力需求,占比41.9%,环比增长4.8个百分点。二房东运营商迎来新一轮迭代。部分2023年前布局的运营商因租赁成本与租户预期的差距不断加大,经营面临压力,季内市场录得数笔该类型二房东在办公楼和商业裙楼的退租案例;而去年整栋布局的二房东运营商,则开始聚焦差异化定位和品质办公,有望推动二级市场升级发展的同时,也将对一级市场形成更为对标的竞争。展望2025年第二季度,市场将迎来全年供应高峰,预计6栋办公楼合计约40万平方米的新增供应入市,其中核心CBD占比68%、二房东运营占比29%。2025年第一季度,成都零售物业市场未录得新增供应;位于城东的伊藤广场租约到期后,光大安石携“锦江大融城”开业,截至季末总存量为1,094万平方米,居全国第二。同期,奥特莱斯、文旅及家庭消费仍是投资者的关注重点,季内上海百联集团于成华区拿地将打造全国首个熊猫主题景区奥特莱斯、爱琴海签约二八板块的K101将打造沉浸式购物公园即为佐证。春节期间,成都文旅市场成绩斐然,共接待游客1,995.6万人次,实现旅游收入172.1亿元,同比分别增长5.2%、12.1%;其中,接待入境游客1.6万人次,同比显著增长200.7%。得益于此,1-2月,成都社会消费品零售总额同比增长5.6%,高于全国、全省1.6、0.9个百分点。着眼市场端,净吸纳量录得负1.3万平方米,除传统淡季影响外,原因有三。其一,包括商超、快时尚、餐饮等品牌整合洗牌,引发多点闭店;其二,消费者对高奢消费愈发理性,加之租金高企,核心商圈招商压力加大,其中春盐商圈空置率环比上升0.8个百分点至5.5%。最后,存量窗口期下,业主纷纷于年初提速大规模的调改升级,聚焦差异化定位的同时,也紧抓如二次元、家居家电等热门业态。瞩目案例包括:仁恒置地广场引入省内首家市内免税店愈3,000平方米;群光广场携手魔幻二次元将共同打造三层楼的ACG主题商区;位于天府新区的MKL生活美学中心将转型为区域购物中心湾悦城;大魔方招商花园城引入苏宁易购超5,000平方米等。截至季末,市场空置率环比下降1.1个百分点至8.3%。得益于部分区域购物中心的止跌企稳,尽管季内租金继续承压,环比下跌0.5%,但跌幅收窄。新增需求分业态看,零售占比41.5%,户外运动、杂货玩具店(含二次元)、电子产品等引领扩张,如Birkenstock、Peak Performance、Line Friends、次元公社及OPPO等。餐饮占比37.2%,社交轻食、特色餐饮、咖啡茶饮、烘培甜品等表现活跃,如乐田、新京熹、Ora Coffee、裕莲茶楼、佑禾等。室内新兴运动项目、宠物互动、美容保健推动体验业态占比19.7%,如室内网球馆、便利铁馆、小型动物园、泰式SPA等。以盒马为代表的生鲜超市带动主力店占比1.6%。展望2025年第二季度,位于怡心湖的蜀道云上城计划开业,将为成都零售物业市场带来约6万平方米的新增供应。全年购物中心供应显著回落,但非标商业持续放量。预计成都全年将迎来15个非标商业共约26万平方米的新增供应;其中东郊记忆3号仓已于一季度开业,而备受瞩目的麓湖商业集群年内也将迎来CPI二期、沄廊商业等开业。2025年第一季度,成都仓储物流市场未录得新建高标库交付。着眼需求端,传统淡季,净吸纳量录得333平方米,尽管较去年末的购物高峰回落,但同比显著增长,继而带动空置率环比企稳,为9.7%。究其原因,“两新”、“国补”政策显效,消费活力持续释放,近半数去年末临租的租户选择续约;以及伴随着制造业升级发展,相关扩仓需求释放。统计数据显示,一季度四川省家电以旧换新224万件,拉动销售79亿元,数码产品购新补贴181万件,拉动销售52亿元。1-2月,成都规模以上工业增加值同比增长7.1%,高于全国1.2个百分点;其中汽车制造业增长25.4%,而新能源汽车产量实现332.5%的增长。新增需求分行业看,汽车及零部件和食品饮料引领扩张,分别占比34.9%、34.5%。分租赁交易类型看,扩租占比69.3%。租金方面,尽管在租户降本增效的背景下继续下行,但季内跌幅收窄,环比下跌3.3%。展望2025年第二季度,成都仓储物流市场将迎来一个高标库交付,带来约6.7万平方米的新增仓储面积。2025年第一季度,成都物业投资市场维稳,共录得9笔大宗交易,合计交易金额约25.5亿元,环比基本持平。投资型买家为季内主力,占比55.6%,包括机构投资者、开发商及国有平台等。得益于提振消费为零售物业运营表现提供助力,相关物业持续受到关注,季内录得5笔交易,其中包括一笔国内险资通过资产包收购区域购物中心的案例。此外,季内交易还包括2笔星级酒店、1笔在建地标项目,以及1笔医院。从交易类型看,不良资产的投资保持活跃,占比44.4%。链接浏览下载完整报告免责声明除特别注明或提示,该报告内容仅供客户在双方委托所适用之目的适用。相关信息和内容仅供客户参考之用,不作为唯一决策依据。以世邦魏理仕所知,报告中信息来源真实,准确,合法且无误导,不存在侵犯第三方知识产权的情形。阅读者如参考、使用或依赖报告中包含之信息以及结论,请了解并知晓信息采集,使用以及结论做出过程中的相关假设和前提,以及相应的约束条件以及保留意见。除非协议中另有约定,报告的任何部分不得在未经世邦魏理仕授权的情况下公开或者披露给第三方。世邦魏理仕不对客户和任何第三方使用或依赖以上信息,或者/以及作出商业决策而导致任何损失和费用或导致的任何其他后果承担任何责任。客户违反合同约定将报告提供或者披露给第三方而给世邦魏理仕造成损失的,世邦魏理仕保留追索的权利。(来源:CBRE世邦魏理仕)声明:我们致力保护作者版权,如内容或图片涉及版权问题,请及时联系编辑(028-61326206),我们将第一时间做出处理。(更多精彩,尽在「成都楼宇经济」视频号)往期推荐成都市商务楼宇评定首届委员会第一次会议顺利召开楼宇经济人才发展中心2025年CABEP公益讲堂(第一期)圆满举行《首期金钥匙商务楼宇新质服务研修班》在成都圆满举办